隨著中國社會老齡化程度不斷加深，“銀發(fā)潮”已成為經濟社會發(fā)展的新常態(tài)。截至目前，我國60歲及以上老年人口已超3.1億，占總人口的22%，老齡化進程明顯加快。到2035年，銀發(fā)經濟規(guī)模有望達到30萬億元，占GDP的比重或將達到10%。

黨的十八大以來，習近平總書記多次強調要發(fā)展養(yǎng)老產業(yè)、老齡產業(yè)，明確提出“要大力發(fā)展老齡事業(yè)和老齡產業(yè)，有條件的地方要加強養(yǎng)老設施建設，積極開展養(yǎng)老服務”。2025年政府工作報告提出，“完善發(fā)展養(yǎng)老事業(yè)和養(yǎng)老產業(yè)政策機制，大力發(fā)展銀發(fā)經濟”。此外，黨中央、國務院先后出臺《國家積極應對人口老齡化中長期規(guī)劃》《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務體系規(guī)劃》等專項規(guī)劃（表1），明確提出了發(fā)展銀發(fā)經濟的任務要求。

表1：銀發(fā)經濟相關政策

相關政策的制定與實施，緊密契合我國人口結構轉型的時代背景。從政策導向來看，銀發(fā)經濟一頭錨定民生保障，一頭銜接產業(yè)發(fā)展，是面向老年人提供產品或服務，以及為老齡階段做準備等一系列經濟活動的總和。

具體來看，包含“老年階段的老齡經濟”和“未老階段的備老經濟”兩個方面。這一領域既涵蓋老年人就餐、就醫(yī)、照護、文體等民生事業(yè)范疇的公共服務供給，筑牢老齡群體的基本生活保障；也覆蓋適配老齡群體及備老人群多層次、多樣化需求的市場化經濟業(yè)態(tài)，包括老年用品研發(fā)、智慧健康養(yǎng)老服務、康復輔助器具供給、抗衰老產業(yè)培育、養(yǎng)老金融產品創(chuàng)新、老年旅游服務升級、適老化改造推進等潛力領域。

02發(fā)展形勢：夕陽紅蘊藏新藍海

現(xiàn)階段，銀發(fā)經濟發(fā)展既迎來政策密集賦能、市場需求擴容的多重發(fā)展機遇，也面臨供給適配不足、制度體系待完善等結構性挑戰(zhàn)，機遇與挑戰(zhàn)并存的發(fā)展格局對行業(yè)高質量推進提出更高要求。

（一）銀發(fā)經濟市場規(guī)模持續(xù)擴容

當前，銀發(fā)經濟已邁入高速增長通道，市場規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)擴容態(tài)勢，成為支撐經濟增長的重要新興力量。

從增長潛力看，預計2035年市場規(guī)模將突破30萬億元，占GDP比重將達10%。未來隨著“長壽時代”到來，這一占比還將持續(xù)提升。據(jù)國家衛(wèi)健委測算，2035年左右，中國60歲及以上老年人口將突破4億人，在總人口中的占比將超過30%，龐大的消費基數(shù)是銀發(fā)經濟市場規(guī)模增長的核心支撐。

從消費意愿看，以60后、70后為核心的新銀發(fā)群體消費意愿持續(xù)上升。該群體成長于改革開放紅利期，長期積累形成充足收入與財富儲備，支付能力顯著增強。中國老齡科學研究中心發(fā)布的《中國老齡產業(yè)發(fā)展報告》預測，從2020年到2050年，中國老年人口的消費潛力將從約4.3萬億元增加到約40.6萬億元。

（二）銀發(fā)經濟多維拓展特征顯著

銀發(fā)經濟正從傳統(tǒng)養(yǎng)老服務向多領域跨界延伸，加速形成產業(yè)融合、區(qū)域協(xié)同的多維拓展格局。

從業(yè)態(tài)融合看，“醫(yī)養(yǎng)康旅文金”跨界聯(lián)動深入推進，養(yǎng)老服務與醫(yī)療康復、文化旅游、金融保險等領域深度融合，康養(yǎng)社區(qū)、老年研學、養(yǎng)老理財?shù)刃屡d產品持續(xù)涌現(xiàn)。2024年跨界融合相關市場規(guī)模已突破3.2萬億元，占銀發(fā)經濟總量的38.6%，預計2030年將突破15萬億元。

從消費需求看，消費呈現(xiàn)分層升級特征，2024年生活享樂領域市場規(guī)模達2萬億元，活力老人對品質文旅、健康管理的需求進一步增長，75歲以上高齡老人對專業(yè)照護、智能監(jiān)護的剛需持續(xù)釋放。在老齡化率高、經濟發(fā)達的一二線城市，智慧康養(yǎng)、高端醫(yī)療地產等高附加值業(yè)態(tài)成為發(fā)展重點。

（三）銀發(fā)經濟多重問題亟待破解

盡管銀發(fā)經濟呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，但行業(yè)發(fā)展仍面臨供給側與制度層面的多重結構性矛盾，制約其高質量發(fā)展。

一是老齡產品研發(fā)相對滯后，供需適配性不足。當前市場上老齡產品多集中于基礎生活用品，針對康復護理、智慧監(jiān)測、精神慰藉等領域的高品質、個性化產品供給短缺，高端產品進口依賴度較高，而低端產品存在同質化嚴重、功能單一等問題，難以滿足新銀發(fā)群體多元化、品質化需求，核心技術研發(fā)與產品創(chuàng)新能力亟待提升。

二是相關產品和服務標準體系有待健全。目前銀發(fā)經濟領域尚未形成覆蓋全產業(yè)鏈的統(tǒng)一標準體系，產品質量、服務規(guī)范、安全保障等方面的標準缺失或不統(tǒng)一，既導致市場亂象時有發(fā)生，影響消費者權益，也增加了行業(yè)監(jiān)管難度，不利于市場規(guī)范化、規(guī)?；l(fā)展。

三是社會力量舉辦養(yǎng)老機構的支持政策仍需完善和推動落實。盡管國家鼓勵社會資本參與養(yǎng)老服務，但在實際推進中，土地供應、稅費減免、融資支持等政策落地效果不佳，部分地區(qū)存在政策碎片化、申請流程繁瑣等問題，加之人才短缺、運營成本高企等現(xiàn)實壓力，社會力量參與養(yǎng)老機構建設和運營的積極性受到制約，供給主體活力未能充分釋放。

總體來看，銀發(fā)經濟憑借龐大的市場規(guī)模和多元的發(fā)展空間，已成為兼具民生價值與經濟潛力的核心賽道，但供需適配、創(chuàng)新升級、政策落實等問題仍是高質量發(fā)展的關鍵瓶頸，需通過政策優(yōu)化、技術創(chuàng)新與市場協(xié)同逐步破解。

03銀發(fā)經濟全產業(yè)鏈視角下

從“銀發(fā)經濟”產業(yè)鏈全景圖來看（圖1），銀發(fā)經濟全產業(yè)鏈以老年人老年階段、未老階段的全生命周期需求為核心，覆蓋從老年群體日常剛需到精神追求的全場景需求。

圖1：銀發(fā)經濟全產業(yè)鏈

（一）銀發(fā)經濟產業(yè)鏈上游

產業(yè)鏈上游決定下游產品與服務的供給質量，主要包括：

核心原料供應：老年食品原料（低脂低糖谷物、益生菌等功能性配料、膳食纖維食品等）、康復輔具原料（醫(yī)用鋼材、環(huán)保塑料、智能傳感器等）、藥品原料（慢病治療藥物中間體、保健品活性成分等）；

基礎資源培育：養(yǎng)老專業(yè)人才培養(yǎng)（護理員、康復師、老年社工等職業(yè)教育與培訓）、醫(yī)療資源儲備（基礎診療設備研發(fā)、疫苗與常用藥品生產）；

源頭技術研發(fā)：適老化核心技術攻關（智能監(jiān)測算法、無障礙交互技術等）、老年健康數(shù)據(jù)采集與建模（健康檔案建檔、慢病數(shù)據(jù)追蹤）；

新興方向：個性化健康方案定制（基因檢測、慢病風險篩查）、適老化技術原型開發(fā)（穿戴設備核心模塊研發(fā)）。

（二）銀發(fā)經濟產業(yè)鏈中游

中游是全產業(yè)鏈的價值核心，直接對接老年人高頻需求，涵蓋老年用品制造與養(yǎng)老服務，是產業(yè)規(guī)模擴張的核心載體，主要包括：

養(yǎng)老基礎設施：適老化公共設施（無障礙通道、老年活動中心）、康養(yǎng)機構建設（養(yǎng)老院、康復醫(yī)院、日間照料中心）、數(shù)字基礎設施（老年友好網絡覆蓋、智慧養(yǎng)老平臺搭建）；

健康醫(yī)療服務：基礎診療（常見病診治、慢病管理）、?？品眨ɡ夏昕祻?、認知障礙照護、臨終關懷）、疫苗與藥品（老年專用藥、流感疫苗、慢病特效藥）、康復護理（術后康復、居家護理、康復器械適配）、醫(yī)療保險（長期護理險、老年醫(yī)療險、意外險、重疾險）、營養(yǎng)保健品（高鈣奶粉、補鈣補鐵制劑、抗氧化營養(yǎng)品、慢病調理配方產品）；

生活保障服務：日常照料（居家養(yǎng)老服務、機構養(yǎng)老照護、助餐助浴助行）、家政服務（適老化家政、房屋維護）、適老化改造（居家無障礙改造、公共設施適老升級）、適老化日用品（防滑鞋、放大鏡、便捷廚具）、智能輔具（老年代步車、助行器、助聽器、智能監(jiān)測手環(huán)、自動給藥器）、康復器械（輪椅、護理床、理療設備）、老年膳食（低鹽低脂主食、軟爛易消化食品）、美妝護膚；

文化教育娛樂：老年教育（書法繪畫、智能手機培訓、中老年在線教育）、文娛活動（老年廣場舞、棋牌社群、戲曲社團）、體育健身（太極、老年健步走配套服務）。

（三）銀發(fā)經濟產業(yè)鏈下游

聚焦老年人多元化、品質化、情感化需求，是產業(yè)鏈價值提升的關鍵，涵蓋場景化延伸與精神消費，主要包括：

康養(yǎng)文旅：旅居康養(yǎng)（溫泉康養(yǎng)基地、生態(tài)養(yǎng)老社區(qū)）、老年研學（紅色旅游、文化研學旅行）；

金融服務：養(yǎng)老理財（專屬理財產品、養(yǎng)老儲蓄）、保險保障（長期護理險、醫(yī)療險、意外險）；

數(shù)字消費：銀發(fā)直播（老年用品帶貨、才藝展示）、線上社群（興趣交流群、健康咨詢平臺）、適老化APP（線上掛號、生活繳費、遠程陪伴）；

情感社交：智能陪伴（陪伴/陪護機器人）、寵物陪伴、老年社交（社區(qū)活動中心、興趣社團、交友平臺）；

身后服務：殯葬禮儀（文明殯葬服務、個性化告別儀式）、紀念服務（骨灰盒定制、紀念相冊、數(shù)字紀念空間）。

（四）銀發(fā)經濟產業(yè)鏈支撐體系

支撐體系為全產業(yè)鏈高效協(xié)同運轉提供保障，涵蓋多維度配套服務，主要包括：

物流倉儲：適老化用品專用物流（大件輔具配送、易碎品運輸）、藥品與食品冷鏈（保健品冷藏、慢病藥品恒溫運輸）、智能倉儲（老年用品庫存管理、按需調配）；

金融支撐：適老化信貸（低息輔具購置貸、居家改造分期）、養(yǎng)老儲蓄產品（專項定期存款、養(yǎng)老理財）；

技術支撐：AI與物聯(lián)網（健康監(jiān)測預警、智能護理設備）、大數(shù)據(jù)（消費需求分析、健康風險預測）、數(shù)字適老化技術（APP無障礙改造、語音交互系統(tǒng)）；

政策標準：行業(yè)規(guī)范（養(yǎng)老機構資質標準、適老化產品安全標準、服務質量評估體系）、地方政策（養(yǎng)老服務補貼、適老化社區(qū)建設支持）、人才認證（護理員職業(yè)資格標準、康復師資質認證）；

總結來看，銀發(fā)經濟涉及面廣、產業(yè)鏈長、業(yè)態(tài)多元，但當前產業(yè)布局仍集中于餐飲照料、康復護理、健康保健等基礎養(yǎng)老服務范疇。隨著老齡化進程深化，老年群體多元化、差異化、個性化的消費需求日益旺盛且訴求迫切，蘊藏著廣闊的發(fā)展空間與市場機遇，為城投業(yè)務布局與業(yè)態(tài)創(chuàng)新提供了重要方向。

04城投如何掘金萬億規(guī)模銀發(fā)經濟？

銀發(fā)經濟作為兼具民生保障屬性與經濟增長潛力的核心賽道，其全產業(yè)鏈對空間載體、基礎設施、資源整合及生態(tài)構建的需求，與城投在城市建設、政策銜接、產業(yè)培育等領域的核心能力高度契合。參考產業(yè)梯度布局邏輯，城投可通過“場景筑基-產業(yè)攻堅-生態(tài)融合”的三階路徑，實現(xiàn)從輕量切入到深度賦能的分層參與。

（一）場景筑基：輕量切入銀發(fā)經濟

1.核心定位

以“場景提供商”“資產盤活者”為核心定位，依托存量資源搭建老年友好服務場景，以輕資產、低風險模式快速切入賽道，積累產業(yè)運營經驗。

2.商業(yè)模式

整合旗下閑置房產、商業(yè)載體、公共空間等資源，通過適老化改造與功能重構，打造多元化養(yǎng)老服務場景，同時引入專業(yè)運營主體，自身聚焦統(tǒng)籌協(xié)調、政策對接與品牌背書，形成“場景搭建+專業(yè)運營”的協(xié)同合作模式。

3.重點舉措

空間重構：將閑置辦公樓、培訓療養(yǎng)機構改造為社區(qū)日間照料中心、長者食堂、康復體驗館；在城市公園、商業(yè)綜合體增設適老化服務驛站，配備休息座椅、應急呼叫設備、適老化產品體驗區(qū)。

資源對接：搭建銀發(fā)經濟合作平臺，引入老年護理、健康管理、適老化產品銷售等專業(yè)機構，提供場地支持、上下游資源牽線（如對接食品供應商與長者食堂）、政策咨詢等服務，形成場景集聚效應。

消費激活：聯(lián)合入駐機構推出養(yǎng)老服務套餐、適老化產品消費補貼，依托社區(qū)社群、線上平臺開展推廣，通過場景運營激活終端需求，同步助力合作機構拓展市場。

4.適用主體

適合資源儲備豐富但養(yǎng)老產業(yè)運營經驗不足的城投公司，可快速盤活存量資產、提升公共空間利用效率，同時降低初期運營風險。

（二）產業(yè)攻堅：筑牢全鏈競爭優(yōu)勢

1.核心定位

以“產業(yè)深耕者”與“核心服務商”為定位，聚焦銀發(fā)經濟全產業(yè)鏈高價值、高壁壘環(huán)節(jié)，通過重資產投入與專業(yè)化運營，構建差異化競爭優(yōu)勢。

2.商業(yè)模式

避開低附加值、同質化競爭領域，聚焦“基建配套、核心服務、供應鏈保障”等關鍵環(huán)節(jié)，依托城投資金實力與政策優(yōu)勢，通過自建、投資或戰(zhàn)略合作模式，實現(xiàn)核心環(huán)節(jié)突破與全鏈協(xié)同增效。

3.重點舉措

基建攻堅：投資建設區(qū)域性護理型養(yǎng)老院、康復醫(yī)療中心、適老化改造示范基地，配套專業(yè)護理床位、診療設備、康復器械，聚焦高齡失能老人照護、術后康復等剛需服務。

供應鏈保障：搭建銀發(fā)經濟專屬物流倉儲體系，配備藥品冷鏈運輸車輛、大件康復輔具配送團隊、智能倉儲管理系統(tǒng)，為上下游企業(yè)提供“倉配一體”服務，降低產業(yè)流通成本。

核心服務培育：組建專業(yè)化運營團隊，開展連鎖化長者食堂、居家養(yǎng)老上門服務、適老化改造工程等核心業(yè)務，同步對接上游原料供應商、中游產品生產商，形成“原料采購-服務落地-需求反饋”的垂直協(xié)同鏈條。

4.適用主體

適合資金實力雄厚、具備一定產業(yè)整合能力的城投公司，通過核心環(huán)節(jié)掌控實現(xiàn)多元收益（如基建運營收益、服務收費、物流服務費），筑牢產業(yè)發(fā)展根基。

（三）生態(tài)融合：實現(xiàn)全鏈價值升級

1.核心定位

以“生態(tài)構建者”與“城市服務商”為定位，將銀發(fā)經濟布局與城市公共服務、社會治理深度融合，打造“產業(yè)發(fā)展+民生保障+社會治理”的復合型生態(tài)，實現(xiàn)價值最大化。

2.商業(yè)模式

以市場化運營為基礎，疊加公共服務職能，通過數(shù)字化平臺搭建、跨部門協(xié)同聯(lián)動，整合全產業(yè)鏈資源，形成公共服務引流、市場化業(yè)務變現(xiàn)、社會治理賦能相融合的良性循環(huán)。

3.重點舉措

數(shù)字賦能：搭建智慧養(yǎng)老綜合服務平臺，整合老年群體健康檔案、服務需求、服務機構資質、產品供給等數(shù)據(jù)，實現(xiàn)供需精準匹配；為政府提供養(yǎng)老服務監(jiān)管、政策補貼發(fā)放的數(shù)據(jù)支撐，為企業(yè)提供需求畫像與研發(fā)方向指引。

共建共融：承接區(qū)域內基本養(yǎng)老服務項目，如孤寡老人集中供養(yǎng)、困難家庭適老化改造、老年健康普查等公益服務；同步開發(fā)高端康養(yǎng)文旅、個性化健康管理、養(yǎng)老金融配套等市場化產品，以公益服務提升品牌公信力，以市場化業(yè)務反哺公益服務可持續(xù)運營。

生態(tài)延伸：聯(lián)動教育、醫(yī)療、文旅等領域資源，構建“醫(yī)養(yǎng)康旅文”融合生態(tài)。例如聯(lián)合醫(yī)療機構打造“醫(yī)療+康復+養(yǎng)老”閉環(huán)服務，依托旗下文旅資源開發(fā)康養(yǎng)旅居項目，結合老年教育需求開展技能培訓、文化研學活動，形成全場景生態(tài)覆蓋。

4.適用主體

適合具備成熟城市運營能力、追求社會效益與經濟效益并重的城投公司，通過生態(tài)化布局強化國企社會責任，同時提升產業(yè)抗風險能力與長期收益水平。

銀發(fā)經濟正處于政策賦能、需求擴容、產業(yè)升級的戰(zhàn)略機遇期，這既是守護“夕陽紅”的民生答卷，更是城投轉型突圍的“新藍?！?！